Нужда от включване на морала в икономиката
Световната финансова криза през 2008 г., която доведе до това, което мнозина в САЩ сега наричат „Голяма рецесия“, накара изследователите да преосмислят традиционните икономически теории за финансовите пазари и корпоративния свят.
Дори известният финансов теоретик Майкъл Дженсън, чиято широко цитирана работа постави основата за широкото използване на опциите за акции като изпълнителен инструмент за компенсация, призова своите колеги изследователи да включат „почтеност“ в своите икономически модели.
Дъглас Стивънс, доцент по счетоводство в Университета на Флорида, е сред онези, които от години предлагат включване на морала в традиционната икономическа теория. Той публикува редица експериментални проучвания, документиращи, че хората, вземащи икономически решения, често вземат предвид морала в своите преценки и поведение.
Сега Стивънс и негов колега публикуваха статия, която включва морала в икономическата теория на фирмата, която Йенсен направи доминираща в счетоводството и финансите.
Докладът на Стивънс и Алекс Теваранджан, доцент по счетоводство в университета в Сиракуза, е озаглавен „Морално решение на проблема с моралната опасност“. Наскоро беше публикуван в рецензираното списание Счетоводство, организации и общество.
В тази доминираща икономическа теория на фирмата, известна като теория на главния агент, принципалът трябва да наеме агент, за да извърши някои продуктивни усилия. Възниква обаче „морален риск“, тъй като принципалът не може да наблюдава усилията на агента и агентът е мотивиран да избягва. Според традиционните предположения на модела, принципалът трябва да плати на агента финансов стимул, за да предизвика всякакви усилия от страна на агента.
Моделът главен агент е бил полезен в счетоводството и финансите, тъй като разглежда конфликти на интереси, които възникват във фирмата, според Стивънс. Често оплакване обаче е, че то разчита твърде много на финансови стимули за решаване на проблема с моралния риск.
Мощните финансови стимули, предписани от теорията, са критикувани за генериране на прекомерни компенсации на изпълнителната власт и поемане на риск - което според анализаторите е ускорило неотдавнашната финансова криза.
Стивънс и Теваранджан разширяват традиционния модел на главен агент, като даряват агента с „морална чувствителност“ - тоест, невъзможност за нарушаване на предишно споразумение. По този начин техният модел отговаря на призива на Йенсен да включи почтеността в икономическата теория.
Това е важно, тъй като теорията за главния агент, най-математически формалната икономическа теория на фирмата, преди е била затворена за морално съдържание.
Включването на морална чувствителност в традиционния модел на главния агент позволява на Стивънс и Теваранджан да направят няколко приноса към теорията.
Първо, те са в състояние да противопоставят ефективността на своето морално решение с традиционното стимулиращо решение, което става необходимо, когато моралната чувствителност се приема за нула.
Второ, те са в състояние да демонстрират ползата от моралната чувствителност на агента както към принципала, така и към агента и по този начин посочват потенциалните разходи за игнориране на тази морална чувствителност.
Стивънс и Теваранджан заключават, че добавянето на морална чувствителност увеличава описателната, предписателната и педагогическата полезност на модела.
„От просто наблюдение знаем, че традиционният модел на главния агент не е напълно описателен за поведението в реалния свят“, каза Стивънс.
„По-голямата част от хората получават фиксирана заплата на работното си място и въпреки това осигуряват достатъчно усилия за заплащането си. Това важи особено за професиите и фирмите с нестопанска цел, където финансовите стимули, изисквани от традиционния модел, са трудни, ако не и невъзможни.
„Традиционният модел директор-агент не може да обясни това поведение. Нашият модел обаче показва, че принципалът може да плати на морално чувствителен агент фиксирана заплата, която се увеличава в производителността на усилията на агента. "
Техният модел също демонстрира стойността на моралната чувствителност към фирмата и обществото.
„Нашият модел предполага, че моралната чувствителност увеличава ефективността на взаимоотношенията на принципал-агент във фирмата - което прави възможно повече от тези взаимоотношения - и позволява на агента да получава фиксирана заплата, която се увеличава в неговата производителност или умения“, каза Стивънс .
„По този начин моралната чувствителност увеличава общото благосъстояние на обществото чрез намаляване на безработицата и увеличаване на производителността и заплащането на заетите. Това обяснява акцента върху моралното обучение във фирмата и обществото като цяло. Това също така дава предупреждение да не се оставя моралната чувствителност да намалее. "
Стивънс и Теваранджан са използвали своя модел, за да обучат студентите по счетоводство и MBA значението на професионалната етика. Дали традиционният подход на игнориране на морала и подчертаване на финансовите стимули е причинил финансовия срив е спорен въпрос, но Стивънс вярва, че е време бизнес училищата да се върнат към подчертаването на професионалната етика.
„Всяка финансова криза и скандал е сигнал за събуждане - както за практикуващи, така и за академици“, каза Стивънс.
„Надяваме се, че няма да загубим още една финансова криза.“
Източник: Университет на Флорида
