Поведенческите черти могат да повлияят на финансовите решения

Ново изследване предполага, че нетърпението и подобни поведенчески черти играят роля в начина, по който хората управляват парите си.

Представете си, че получавате значително възстановяване на данъци от федералното правителство. Ще го похарчите веднага или ще спестите парите? Решението базира ли се на вашите краткосрочни финанси? Или зависи от това дали сте „харчител“ или „спестител“?

В ново проучване изследователите прегледаха отделни решения след плащанията на федералното правителство на САЩ за икономически стимули през 2008 г. По това време много домакинства получиха сериозна проверка от федералното правителство на САЩ.

Доста нюансираните констатации на проучването показват, че докато хората „изглаждат“ потреблението си, като харчат или спестяват пари въз основа на собствената си ликвидност, както би предсказала традиционната икономическа теория, играят роля и някои дългосрочни фактори.

Като начало, при равни други условия, по-ниските исторически доходи, а не само краткосрочните колебания в доходите, отговарят на по-голямата тенденция да се харчат пари веднага.

За други хората, които описват себе си като обичайни „харчители“, ще използват парите по-бързо. Изследователите вярват, че този модел подкрепя твърдението, че по-големите поведенчески тенденции, а не само рационални изчисления, помагат за вземането на финансови решения.

Самооценките за това, че сте „спестители“ или „харчители“, вършат „феноменално добра работа за разделяне на тези, които спестяват, от тези, които не го правят“, казва д-р Джонатан Паркър, икономист от Масачузетския технологичен институт, който е автор на изследването.

„Това е въпрос за нетърпение. Вие сте някой, който е нетърпелив? Ако получите „да“ за този отговор, това са разходите. “

Подобно на други изследвания, проучването показва, че хората, които нямат значителни доходи или богатство, са по-склонни да харчат такива възстановявания по-бързо. „Това предполага, че хората с по-ниски доходи и с по-ниска ликвидност са склонни да обвързват потребителското си търсене много с доходите“, каза Паркър.

Хартията се появява вАмерикански икономически вестник: Макроикономика.

За да проведе проучването, Паркър се възползва от странност в стимула от 2008 г. Федералното правителство изпраща плащанията на домакинствата по график, определен от последните две цифри на социално-осигурителния номер на получателите, нещо, което не е свързано с финансови обстоятелства или лични характеристики.

Следователно времето за получаване на плащанията - и последващите разходи, които са довели до това - е било на практика произволно.

Като цяло, проучването обхваща около 29 000 домакинства, които активно участват в потребителския панел на Nielsen, продължаващо проучване, което измерва навиците на харчене и характеристиките на домакинствата в САЩ. Средното плащане е около 900 долара на домакинство.

На едно ниво изследването затвърждава идеята, че основната финансова нужда движи определена част от разходите на домакинствата. Средно разходите на домакинствата за домакински стоки са се увеличили с 10 процента през първата седмица след пристигането на плащането и с около пет процента през първите четири седмици.

Но домакинствата с ниска ликвидност, които съставляват 36 процента от анкетираните, са изразходвали повече от три пъти повече от парите през първата седмица и повече от два пъти повече от плащанията през първите четири седмици.

„Има хора, които имат постоянно по-ниски доходи и по-ниска ликвидност, които харчат тези пари, когато пристигнат“, каза Паркър.

Резултатите от историческия доход също бяха свързани с този отговор. Както Паркър пише във вестника, „ниският доход през 2006 г. е толкова добър, колкото и“ състоянието на ликвидност в същото време, когато става въпрос за „разделяне на домакинствата, които са похарчили, от тези, които не са“.

В същото време самоначеването и навиците за дългосрочно харчене също повлияха значително на резултатите, добавяйки бръчка към съществуващите модели на домакинско поведение при тези обстоятелства. Изследването на Паркър установи, че тези, които описват себе си като хора, които предпочитат „да харчат сега“, а не „спестяват за бъдещето“, са имали трикратно увеличение на разходите.

„Мисля, че ми подсказва, че има много хетерогенност от страна на предпочитанията и поведението“, каза Паркър. „Въпреки важността от първостепенно значение на финансовата променлива за разделянето на хората, има и много доказателства, че предпочитанията имат голямо значение.“

Или, както той добави, „моите констатации са в съответствие с един доста прост модел, при който хората с различна степен на нетърпение се опитват да поддържат стабилен жизнен стандарт, но са изправени пред ограничения за евтини заеми. По отношение на разликите в поведението, които разкривам, така наречените предположения за поведенческо моделиране са от втори ред. "

Проучването се присъединява към нарастваща литература, която се опитва да обясни финансовото поведение, когато парите станат достъпни.

„Смятаме, че хората се опитват да поддържат сравнително стабилен жизнен стандарт“, казва Паркър. И все пак, каза той, хората „правят ужасно много разходи, когато се появят пари“.

От гледна точка на изследването, каза Паркър, един от приносите на проучването е „ясно да се идентифицират и свържат разликите в поведението на разходите между хората, с измеримите разлики в хората“, като тяхната самооценка като „харчещи“ или „спестители“.

Той се надява работата му да проправи пътя за усъвършенствани математически модели на „решения за потребление и спестявания и вземане на заеми, които включват по прост, но строг начин тези различия в поведението“.

Източник: MIT